三、重大風險提示

　　1、原材料價格波動風險

　　報告期內，公司產品的外購或者外協原材料主要包括鋼材、零配件以及電氣控制產品等，鋼材價格的

　　大幅波動對公司主要產品的生產成本影響較大，從而影響公司的經營業績。雖然公司具有一定的價格

　　能力，且已建立全面的供應商管理體系并擁有廣泛的采購渠道，但如果未來鋼材繼續保持較大幅度的價格

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　　波動，仍將對公司的成本控制和經營業績造成一定的不利影響。

　　2、外協加工風險

　　為了集中發揮公司的技術優勢，充分利用市場資源進行配套協作，公司將主要精力和資源用于產品的

　　研發、設計、裝配及銷售，在生產環節主要加工生產附加值較高的核心部件，對部分非標準機械加工件則

　　采取外協加工的生產模式。隨著公司生產規模的不斷擴大，公司外協件的采購量可能隨之增加，如果外協

　　企業的加工質量、加工精度、交貨時間等不能滿足公司的要求或外協件價格發生較大變化，將影響公司的

　　正常生產或增加產品生產成本。

　　3、市場競爭風險

　　目前，國內的塑料機械行業和吹塑機行業的廠家較多，雖然公司的產品定位于中高端市場，且在行業

　　內處于優勢地位，但是隨著新進企業的增多以及國外知名塑料機械廠商的陸續進入，國外技術轉移的步伐

　　加快，市場競爭將加劇。如果公司在激烈的市場競爭中不能及時全面地提高產品的市場競爭力，將面臨市

　　場份額下降的風險。

　　4、不能保持技術領先的風險

　　公司所處的塑料工業專用設備制造業屬技術密集型行業，持續保持技術領先優勢是公司持續快速發展

　　的保障。公司通過引進國外先進技術并加以吸收改進和自主研發創新，已經取得了國內領先、國際先進的

　　行業地位。盡管公司不斷加大研發投入，增強自主技術創新能力，但是塑料工業專用設備領域的技術更新

　　換代較快，公司若不能繼續保持技術領先優勢，將在未來的市場競爭中處于不利地位。

　　5、技術泄密的風險

　　公司主要產品的技術含量較高，多數關鍵技術為公司自主研發或引進吸收再創新，少數核心技術人員

　　掌握著關鍵技術資料。雖然公司與核心技術人員簽訂了保密協議，但客觀上仍存在因核心技術人員流失而

　　產生的技術泄密風險。另外，由于部分機械部件需要外協加工，公司需向外協單位提供相關圖紙，因此也

　　不能完全排除外協單位將本公司提供的圖紙留存、復制和泄露給第三方的風險。

　　6、存貨凈額較大的風險

　　公司2010年末、2011年末、2012年末的存貨凈額分別為6，581.54萬元、6，260.32萬元、6，195.64萬元，

　　存貨凈額較大主要是公司的產品特性和生產模式所決定的，公司產品絕大部分為大型的非標準化機械，單

　　位價值較大，且產品的生產周期較長，一般為2-6個月，導致公司期末的原材料和在產品凈額均較大。雖

　　然公司未來發貨大額損失的可能性不大，但公司仍可能面臨由于期末存貨凈額較大且專用性強，導致

　　不能及時變現的風險。

　　7、匯率波動風險

　　2010年度、2011年度、2012年度，公司主營產品外銷收入分別為6，163.53萬元、8，049.17萬元、3，383.21

　　萬元，占比分別為30.89%、30.86%、12.98%，雖然隨著國內市場開拓力度的加大，外銷收入占比總體有所

　　下降，但仍占較高比例。此外，公司生產經營需要從國外購買大型先進生產設備，以及采購部分生產用的

　　零配件。雖然報告期內匯率波動對公司經營業績影響較小，且公司可通過外匯即期或遠期結匯等金融工具

　　規避匯率波動風險。但如果匯率出現大幅波動，仍會給公司生產經營帶來一定的不利影響，因此公司生產

　　經營存在一定的匯率風險。

　　8、專業人才競爭風險

　　塑料工業專用設備的生產集中應用了機械加工、計算機數控、高材料、電氣控制等多方面知識，

　　對復合型專業人才的依賴度較高，行業內經驗豐富的專業人才數量較少。公司經過多年的技術探索和經驗

　　積累，已經形成了一支實力雄厚的研發團隊和經驗豐富的技術人員隊伍，但隨著公司業務規模的迅速擴張，

　　對專業人才的需求日益增加，公司仍可能面臨專業人才不足的局面。此外，公司作為業內技術領先的企業

　　代表，內部技術人才已成為行業內其他企業的爭奪目標。因此如果不能吸引和留住高素質專業人才，公司

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　　廣東金明精機股份有限公司 2012 年度報告全文

　　未來發展可能存在專業人才缺失的風險。

　　9、募集資金投資項目風險

　　公司本次募集資金主要用于新型功能膜專用設備生產建設和技術中心建設，項目建設完成之后，

　　項目所涉及的多層共擠多功能包裝膜吹塑機組、多層共擠多功能特種膜系列吹塑機組和光生態多功能寬幅

　　農用膜及光/糙面土工膜吹塑機組三類產品的產能由110臺擴大至260臺，產能增幅較大。盡管公司擁有國

　　內外豐富的客戶資源，在行業內積累了較高的聲譽，并對產能擴建進行了充分的可行性分析和論證，但如

　　果市場開拓不能如期完成，或者未來市場出現重大變化導致市場需求低于預期，項目新增的產能將存

　　在一定的銷售風險。

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　　第四節 董事會報告

　　一、管理層討論與分析

　　2012年是公司上市后的第一年，是公司開始規范化管理的一年，上市公司模式的運作、質量

　　體系的建立、ERP系統的實施、戰略規劃的制定，都代表著公司開始現代化管理。2012年是中國經濟

　　陷入低谷的一年，國內外經濟形勢不明朗，行業增速下降，但公司全體上下發揮艱苦奮斗的，圍繞公

　　司既定的發展戰略，充分發揮公司自身的競爭優勢，采取有效的產品結構調整政策和積極的市場營銷策略，

　　在行業內繼續保持技術領先優勢、定價優勢和品牌優勢。公司保持著平穩的發展勢頭，整體銷售收入和凈

　　利潤與去年基本持平。

　　報告期內，前三季度期間市場經濟、行業投資和發展情況持續低迷，導致部分客戶延遲訂單交付，對

　　公司經營造成一定不利影響，第四季度起情況已有所好轉。公司全體上下齊心協力，艱苦奮斗，

　　積極開拓市場，克服經濟增速放緩和行業不景氣等不利因素，從而實現全年營業收入26，308.28萬元，同

　　比增長0.04%，凈利潤5，283.75萬元，同比增長3.37%，公司業績保持穩步增長。

　　報告期內，公司按照2012年經營計劃，扎扎實實地做好每一項工作，取得了以下成績及榮譽：

　　一、董事長馬鎮鑫被評為塑料包裝行業優秀科技工作者。

　　二、2012年共計申請專利12項，其中有2項國際專利，4項發明專利，6項實用新型專利。

　　三、發明專利“一種石頭紙吹膜法制造工藝”通過市、省、國家有關部門的層層選拔最終獲得第十四

　　屆國家專利優秀；實用新型專利“一種新型平面疊加模頭”獲得汕頭市第五屆專利優秀。

　　四、新產品九層共擠吹塑設備實現了商業化并贏得客戶的贊譽。

　　五、大型寬幅在線涂覆農膜生產線順利交付華盾雪花塑料集團有限責任公司，在國內率先實現在

　　線涂覆技術的突破和市場應用。

　　　一、產能擴充計劃

　　本次發行募集資金到位后，公司將在和提升產品質量的基礎上，加快產能擴充項目的建設進度，

　　力爭項目早日投產、早日實現經濟效益。新生產建設完成后，公司的生產能力將大幅度提升，產能的

　　擴大將有助于充分發揮公司的品牌優勢、自主創新優勢、高精密加工優勢，大幅提高市場占有率，創造更

　　高的經營效益，提高企業的核心競爭力和市場競爭力。

　　二、產品發展計劃

　　公司將通過實施募集資金項目，在多層共擠的核心技術上，大力發展包裝膜生產專用設備、特種膜生

　　產專用設備、農膜與土工膜生產專用設備等三大核心產品系列，加大節能、環保和低碳技術的研發，逐步

　　開展流延設備的生產，形成新的利潤增長點，全力提升中高端薄膜吹塑設備的性能，實現多層共擠多功能

　　包裝膜吹塑機組120臺套、多層共擠多功能特種膜系列吹塑機組90臺套、光生態多功能寬幅農用膜及光/糙

　　面土工膜吹塑機組50臺套的生產能力，充分發揮產品的高性價比優勢，實現全面進軍全球市場的目標，提

　　升公司的競爭能力。在設備及生產配套方面，公司將通過挖潛、合理擴大生產規模、兼并上游企業等措施，

　　完善設備和生產的配套能力，從而為下游制品企業提供生產線整體解決方案。

　　三、技術研發計劃

　　薄膜吹塑設備和中空成型設備制造企業屬于技術密集型產業，其中包含了機械精密加工、高材料、

　　自動化控制、應用計算機、新材料、新工藝等先進技術。未來，公司將通過建設技術中心、增加研發檢測

　　設備和應用軟件、加大研發投入、擴充研發團隊、加強與塑料供應商及科研單位的合作等系列措施，充分

　　發揮“廣東省多層共擠塑料加工裝備工程技術研究開發中心”、“中國吹塑裝備與功能膜產業（汕

　　頭）”的平臺，提升技術創新的能力，提高產品創新的幅度，繼續保持國內技術領先的優勢，進一步縮短

　　與國際最先進水平的差距，具體情況如下：

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　　廣東金明精機股份有限公司 2012 年度報告全文

　　1、建設技術中心

　　公司每年都保持著高比率的研發投入，以提升公司的研發實力。本次募集資金到位后，公司將投資

　　2，000萬元建設技術中心，購置179臺技術研發硬件設備和205套與之相應的軟件設施；引進ERP整套軟件以

　　提高公司的管理水平；引進高端技術人才，并進行業務技能培訓，提高公司的研發力量。其中，產品技術

　　的研發選定太陽能電池膜生產線、雙級自動薄膜厚度控制技術、BMII-230雙層共擠大型儲料式中空成

　　型設備及其它部件技術等的研究；ERP技術的研發主要針對企業現有的信息系統進行升級，以適應公

　　司的快速發展和迅速擴張。技術中心建成后，公司的綜合研發實力將大幅提升，在保持技術的國內領先地

　　位、縮短與國際先進水平的差距方面具有重要意義。

　　2、擴充研發團隊

　　公司已建立起了一支具備豐富經驗的研發團隊，未來公司將通過外部引進、內部培養等方式擴充研發

　　團隊，逐步提高研發人員素質，并計劃采取股權激勵、薪酬激勵等措施保持研發隊伍的穩定性。目前，公

　　司已建立了較為完善的技術創新機制，對公司研發流程、研發項目管理、專利申報、專業人才引進、研發

　　人員的激勵等方面做出了具體的。未來，隨著研發規模、研發投入的增加，公司將進一步完善技術創

　　新機制，充分發揮員工的個人創新能力和積極性，以提高創新能力和效率。

　　3、加強與塑料供應商、科研單位合作

　　多年來，公司積極開展與塑料原料供應商、高校科研單位的合作。公司近年來積極與埃克森美孚、三

　　井化工、陶氏化學、巴斯夫等世界知名原料商進行戰略合作。公司還先后與化工大學、華中科技

　　大學、四川大學、華南理工大學、汕頭大學等高校均建立研發合作關系，借助高校的人才和平臺優勢開展

　　技術創新。公司將繼續加強與這些合作伙伴、科研單位的合作，進一步提升研發和技術創新的能力。

　　四、市場開拓計劃

　　1、區域市場的開拓

　　在國內市場，未來發行人將在穩固現有市場客戶的基礎上，充分利用“替代進口”效應和環保節能、

　　設備更新換代的市場機遇，大力開拓、發展高端市場客戶，借助發行人目前高端客戶資源推廣技術含量及

　　附加值較高的高端產品的應用；同時逐步推出通用標準化設備，從提升效率、降低成本的角度滿足客戶的

　　需求，進一步擴大市場份額。

　　在國際市場，目前發行人產品已銷往東南亞、、南美、中東、非洲等地的42個國家和地區，成為

　　中國專業吹塑機產品在國外市場的品牌代表之一。未來發行人將投入大量資金，繼續參加國際性的大型塑

　　料機械展覽會，進一步提高品牌在國際市場的知名度；通過在全球各主要銷售市場，如、歐洲、東南

　　亞等地區，設立分支機構以及代理商，加強營銷能力和擴大營銷網絡，提升發行人的反應能力和售后服務

　　能力；同時加強對新興國際市場的關注，通過技術合作、產品性價比高的優勢，快速占領如南美、印度、

　　非洲等新興市場。

　　2、應用領域的拓展

　　未來發行人將繼續緊跟市場需求，致力于將多層共擠領域的研究進行產業化，并積極與

　　上下游知名企業合作，努力開拓下游應用領域，推出適用于各行各業的塑料生產設備，提高產品在包裝、

　　家居用品等傳統領域的市場份額，深化醫療衛生、農業、汽車、建筑等新興領域的應用，并加強自主研發

　　及跨領域合作，將產品應用推廣到新材料等領域。

　　五、人才擴充培養計劃

　　公司始終“以人為本”的旨，大力開發人力資源，“內部培養結合外部引進”的人才戰略

　　方針，系統地引進人才、用才、留住人才，努力創造一流的工作和生活。同時，立足于引進人才

　　和自主培訓相結合的思想，通過開展各種培訓教育，提高員工的整體素質，促進公司快速發展。

　　為了實現發行當年及未來二年的發展目標，保持企業的持續發展，需要一支相適應的規模化人才隊伍。

　　精干、高效原則逐步擴充人員，強化人才引進和培訓，提高人才隊伍素質，是實現公司發展計劃的有

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　　廣東金明精機股份有限公司 2012 年度報告全文

　　力保障。

　　六、融資計劃

　　在以股東利益最大化為原則的前提條件下，公司將根據項目建設和業務發展的需要，通過不同的融資

　　渠道分階段、低成本地籌措資金，并充分發揮債務杠桿和資本市場的融資功能，在保持穩健的資產負債結

　　構的同時不斷開拓融資渠道，適時采用配股、增發新股、發行公司債券或可轉換債券、銀行貸款等多種方

　　式融入資金，以滿足公司產能擴充、產品研發、渠道優化及補充流動資金的需要，推動公司持續、快速、

　　健康發展。

　　公司回顧總結前期披露的發展戰略和經營計劃在報告期內的進展情況

　　1. 募投項目工程建設項目整體實施進度比預定計劃提前約20%，目前材料車間、鈑金車間已完成鋼結構廠

　　房的搭裝工作，總裝車間在第四季度完成建設并投入使用。金明精機“新型功能膜專用設備生產

　　項目”原計劃投資總額為19，069.83萬元，公司計劃使用募集資金投入18，169.83萬元，其余900萬元由

　　公司自籌。根據公司未來發展規劃和目前項目的建設進展情況，公司對“新型功能膜專用設備生產基

　　地項目”實施方案進行調整，于2012年12月份經董事會及股東大會審議通過，追加投資5，971.62萬元，

　　從而確保公司新型功能膜專用設備未來產能及產品質量達到客戶的需求。

　　2. 關于產品發展計劃公司也一直在持續并不斷推進，報告期內公司成功推出高端流延膜設備和寬幅在線

　　涂覆農膜生產設備，并成功使之商業化。

　　3. 技術研發計劃，技術中心項目加緊建設中，目前完成了大部分裝修工程和部分設備的選購工作；涉及

　　研發、生產、物流等方面的信息化管理系統也正在緊鑼密鼓地開展實施應用工作，并在報告期末進入

　　試運行階段。

　　4. 市場開拓計劃，報告期內公司按照經營計劃，前后參加了美國NPE展、中國橡塑展（CHINAPLAS）、意

　　大利國際塑料橡膠展、阿根廷國際塑料工業展、馬來西亞國際塑料展。在展會上大力推動市場宣傳工

　　作，繼續推動包裝膜生產專用設備、特種膜生產專用設備、農膜與土工膜生產專用設備等三大核心產

　　品的市場銷售。

　　5. 人才擴充培養計劃，公司按照全年計劃，繼續擴充研發、銷售人員隊伍和核心人才，積極與行業內的

　　高端人才和專家進行接觸與合作，在公司內部開展一系列的培訓活動并進一步優化績效考核制度。

　　6. 融資計劃，公司按發展經營狀況和市場有謀略的計劃中。

　　公司實際經營業績較曾公開披露過的本年度盈利預測低于或高于 20%以上的差異原因

　　□ 適用 √ 不適用

　　（1）募集資金總體使用情況

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